[건설공사 안전비법]_반도체 소부장 기업 HPSP 투자일지

hpsp-주가현황

안녕하세요 여러분.

오늘은 제 블로그 주요주제(건설업 안전관리)가 아닌 주식투자에 대해 이야기 하려합니다.

아래는 제가 작년 동절기 휴가시즌에 (2022년 12월쯤) 기업분석을 통해 투자한 내용입니다. 

🍀HPSP

1️⃣HPSP의 주력 사업

HPSP는 고유전율 절연막을 사용하는 트랜지스터의 계면특성을 개선하는 고압 수소 어닝릴 장비의 제조 및 판매 전문기업입니다.

어닝릴 장비는 28나노미터 이하 공정에서 발생하는 터널링 현상으로 인한 누설전류를 막기위해 도입된 장비로, H2와 D2를 이용한 화학작용을 통해 누설전류를 비활성화시켜 집적 회로의 속도를 개선시키는 역할을 합니다.

2️⃣HPSP의 재무 상태

2022년 3분기 매출액은 476억원, 영업이익은 286억원으로 2분기 대비 +54%, +73%의 시장 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 기록했습니다.

2022년 4분기 매출액은 457억원, 영업이익은 234억원으로 양호한 실적을 보여주고 있습니다.

2023년 예상실적은 매출액 2,070억원, 영업이익 1,120억원으로 전년 대비 +28%, +25%의 높은 성장세가 지속될 전망입니다.

이익잉여금 또한 2020년 220억원 → 2021년 300억원 → 2022년 930억원을 기록하며 꾸준히 상승하고 있습니다.

국내 장비 업체들의 평균 18.3%를 크게 상회하는 ROE(38.3%)를 보여주고 있습니다.

3️⃣HPSP의 성장성

고압 수소 어닝릴은 높은 압력에서도 100% 농도의 수소 활용이 가능하다는 점이 핵심 경쟁력으로,

1) 고압을 견디는 용기, 2) 압력 및 온도 제어 장치, 3) High-K 절연막 제조 공정 등에 대해 광범위한 장치, 공정 특허를 보유하고 있습니다. 이로 인해 신규 경쟁자의 시장 진입이 아주 까다롭습니다.

2020년까지 주요 응용처는 파운드리에 국한되었지만, 최근 D램, 낸드 등에도 적용이 확대되며 장비 투입이 늘어나고 있습니다.

HPSP의 장비는 400도 이하의 온도에서도 효과적으로 공정 구현이 가능함에 따라, 공정이 미세화될수록 낮은 온도라는 장점이 부각되어 고객사에서 수요가 증가하고 있습니다.

삼성전자가 3나노미터 공정부터 도입을 시작한 GAA(Gate All Around)와 D램 1bnm 이하 공정에서 고압 수소 어닝릴 장비 수요가 증가할 것으로 기대됩니다.

HPSP는 늘어나는 수요를 충당하기 위해 공장 신축을 시작해 2024년부터 capa가 2배 수준으로 증가할 것으로 전망됩니다.

capa 증가로 인해 2024년에도 고성장이 지속될 전망이며, 매출액 3,081억원, 영업이익 1,638억원으로 전년 추정치 대비 +48%, +48%를 전망하고 있습니다.

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제가 위에글을 작성했을 시점이 2022년 12월이었던거 같습니다.

그 시점 주가가 53.500원이었던걸로 기억하는데 현재 주가는 36.500원이네요.

 

근데 여기서 한가지 주의할점은 2023년 3월에 무상증자를 진행했다는 사실입니다.

기존 주식 1주당 3주를 발행해줬는데요. 단순히 산술적으로 계산하면 현재주가의 x3배하면 예전주가가 되지않을까요?

(36,500*3 = 109,500, 예전주가 53.500 대비 2배쯤 되려나요?)

제가 전문가가 아니라서 자세한 평균매입가 계산방법은 모르겠네요.

 

무튼 작년 동절기에 여러 반도체 기업에 대해 분석을 진행하였는데 제일 괜찮게 생각했던 기업이 HPSP였습니다.

아마 주식투자 하시는 안전관리자분들이 많으실텐데, 반도체 섹터에 관심이 있으신분들은 HPSP기업에도 한번 관심을 가지시면 좋을거같습니다^^